Värderingsverktyg
Ett steg i taget. Börja med att söka fram bolaget, välj sedan hur du vill värdera det.
Dina sparade värderingar Allt du sparar ligger på ditt konto. Öppna en gammal värdering för att uppdatera den när bolaget rapporterat igen.
Vilket bolag?
Skriv namnet eller tickern. Förslagen kommer från Yahoo Finance, och siffrorna hämtas åt dig när du väljer ett bolag.
Fyll i eller ändra siffrorna för hand
Belopp och antal aktier i miljoner, utom aktiekursen. Håll samma valuta rakt igenom. Nettoskulden skrivs med minus när bolaget har mer kassa än skulder.
Bara en etikett på värderingen. Namnet följer med när du sparar den i arkivet och påverkar ingen räkning.
Bolagets kortnamn på börsen. Svenska aktier slutar på .ST, till exempel VOLV-B.ST. Det är den koden siffrorna hämtas på.
Den valuta bolaget redovisar i. Håll samma valuta rakt igenom: blandar du kurs i kronor med omsättning i dollar blir varje multipel fel.
Priset på en aktie just nu. Det är talet all avkastning räknas från, så en kurs som är några dagar gammal flyttar hela svaret.
I miljoner, och utspätt om siffran finns. Kurs gånger antal aktier är börsvärdet, och antalet delar också vinsten till vinst per aktie.
I miljoner. De fyra senast rapporterade kvartalen lagda ihop, alltså vad bolaget redan sålt för, inte en prognos.
I miljoner. Vinsten efter skatt de senaste fyra kvartalen. Går den minus finns inget meningsfullt P/E, och då är det omsättningen du värderar på.
I miljoner. Så mycket pengar blev över efter investeringarna. Det är talet de två kassaflödesmetoderna utgår från, och det skiljer sig ofta från vinsten.
I miljoner. Räntebärande skulder minus kassa. Skriv minus när bolaget har mer kassa än skulder, alltså en nettokassa.
Hur vill du värdera?
Tre klassiska metoder. Du kan byta när som helst, bolagets siffror följer med.
Du gissar tillväxt, marginal och vad marknaden betalar i slutet. Verktyget räknar fram en möjlig kurs om tre till tio år, i bull, base och bear.
Vänder på frågan. I stället för att räkna fram ett värde visar den vilken tillväxt dagens kurs redan kräver. Du behöver bara avgöra om den är rimlig.
Räknar fram vad bolaget är värt utifrån de kassaflöden du tror att det ger, diskonterade till i dag. Mest exakt på pappret, mest känslig för antaganden.
Dina förväntningar
Här skriver du ner vad du tror om bolaget. Gör det en gång per scenario (bull, base, bear), så får du tre olika utfall att jämföra.
Året som räknas som idag, alltså senaste rapporterade året.
Fem år är lagom i de flesta fall.
De tre scenarierna
Fyll i base case först, det är det du faktiskt tror. Ändra sedan bara tillväxt, marginal och multipel uppåt för bull och nedåt för bear, resten kan stå kvar.
Resultat
Scenarierna sida vid sida
Sannolikheterna används till det viktade värdet. De behöver inte summera till 100.
Kursbana per scenario
Vad är aktien värd för dig idag?
Räknar baklänges: vilken kurs kan du betala i dag för att nå ditt avkastningskrav.
Procent per år, inget belopp. Vad du vill få ut för att äga aktien i stället för något tryggare. Den framtida kursen räknas tillbaka med den räntan, så ett högre krav ger en lägre rimlig kurs i dag.
Procent, inget belopp. Rabatten du vill ha mot den rimliga kursen innan du köper. Den är till för att dina egna antaganden kan slå fel, inte för att bolaget ska vara dåligt.
Dina krav
Standardvärdena fungerar för de flesta bolag. Vill du bara se svaret kan du gå vidare direkt.
Bolagets siffror
Hämtade från Yahoo Finance och redan ifyllda. Ändra dem bara om de ser fel ut.
I miljoner. Kassaflödet delas på det här talet.
I miljoner. Dras av från bolagsvärdet. Minus betyder nettokassa.
Dina antaganden
De skuggade rutorna är dina egna. Det är dem du ändrar för att pröva ett annat läge.
Vad du vill få ut per år. Tio procent är ett vanligt krav på aktier.
Hur länge den höga tillväxten antas hålla i sig.
Ungefär inflationen. Över tre procent innebär att bolaget växer förbi hela ekonomin.
Vad kursen kräver
Dina antaganden
Kassaflödet växer med din takt under perioden, och därefter med den eviga tillväxten för alltid. Takten sätter du år för år i tabellen längst ner, eller för alla år på en gång med rutan Tillväxt här nedanför.
Bolagets siffror
Hämtade från Yahoo Finance och redan ifyllda. Ändra dem bara om de ser fel ut.
I miljoner. Värdet på aktierna delas på det här talet.
I miljoner. Dras av från bolagsvärdet. Minus betyder nettokassa.
Dina antaganden
De skuggade rutorna är dina egna. Tillväxten sätter du år för år i tabellen längst ner.
Procent per år, inget belopp. Snabbifyllning för hela perioden: tryck på knappen under tabellen för att lägga den på alla år.
Tio år är brukligt.
Diskonteringsräntan. Högre krav ger lägre värde.
Måste vara lägre än avkastningskravet.